सबक › फंडामेंटल और न्यूज़ › P/E रेशियो
वर्ल्ड 7 · फंडामेंटल और न्यूज़ · सबक 4
P/E रेशियो
P/E रेशियो (ratio) आपको बताता है कि जब आप एक शेयर खरीदते हैं तो आप आज के प्रॉफिट के कितने सालों के लिए भुगतान कर रहे हैं।
एक लाइन में
P/E रेशियो (P/E ratio) आपको बताता है कि जब आप एक शेयर खरीदते हैं तो आज के मुनाफे के कितने साल के लिए भुगतान कर रहे हैं।
आसान भाषा में
कल्पना करो कि तुम एक नींबू पानी की दुकान खरीदते हो जो साल में 100 कमाती है, 2,000 में: तुम आज के मुनाफे के 20 साल के लिए भुगतान कर रहे हो। P/E रेशियो एक शेयर को उसी तरह मापता है, उसकी प्राइस की तुलना उसके सालाना मुनाफे प्रति शेयर से करता है। एक बड़ी संख्या का मतलब है कि खरीदार उम्मीद करते हैं कि मुनाफा बढ़ेगा।
सबक
प्राइस-टू-अर्निंग्स (price-to-earnings) यानी P/E रेशियो शेयर प्राइस को अर्निंग्स पर शेयर (earnings per share) यानी EPS से विभाजित करके निकाला जाता है, तो 200 की प्राइस और 10 के EPS से P/E 20 मिलता है। एक उच्च P/E का मतलब आमतौर पर है कि निवेशक तेज़ ग्रोथ की उम्मीद करते हैं, जबकि कम P/E का मतलब हो सकता है कि कंपनी सस्ती है या उसे समस्याओं का सामना है। P/E समान कंपनियों की तुलना करने के लिए, या किसी कंपनी को उसके अपने इतिहास से तुलना करने के लिए सबसे उपयोगी है। यह उन कंपनियों के लिए काम नहीं करता जो घाटा कमा रही हैं, क्योंकि विभाजित करने के लिए कोई अर्निंग्स नहीं होती।
एक उदाहरण
उदाहरण: एक शेयर की कीमत 200 है और कंपनी ने पिछले साल प्रति शेयर 10 कमाए, तो इसका P/E 20 है (200 को 10 से विभाजित)। एक समान कंपनी की कीमत 120 है और EPS 10 है, P/E 12 है (120 को 10 से विभाजित)। पहली को खरीदने का मतलब है आज के मुनाफे के 20 साल के लिए भुगतान करना, दूसरी के लिए 12 साल के मुकाबले, इसलिए पहली को अपनी प्राइस को जस्टिफाई करने के लिए तेज़ ग्रोथ की ज़रूरत है।
एक ही बात, चार लेवल पर
- P/E एक शेयर की प्राइस की तुलना उस मुनाफे से करता है जो हर शेयर ने एक साल में कमाया।
- P/E = प्राइस ÷ EPS, तो 200 की प्राइस और 10 के EPS से P/E 20 मिलता है।
- एक उच्च P/E का मतलब आमतौर पर है कि निवेशक तेज़ ग्रोथ की उम्मीद करते हैं; कम P/E का मतलब सस्ता हो सकता है, या यह मुसीबत का संकेत हो सकता है।
- P/E की तुलना समान कंपनियों या कंपनी के अपने इतिहास से करें, बहुत अलग-अलग इंडस्ट्रीज़ या देशों में नहीं।
- एक्सपर्ट्स पूछते हैं कि P/E उच्च या कम क्यों है, ग्रोथ और जोखिम चेक करते हैं, और याद रखते हैं कि जब कोई कंपनी घाटा कमाती है तो P/E काम नहीं करता।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- हर कम-P/E वाले स्टॉक को बिना यह जांचे कि यह कम क्यों है, सौदा कहना।
- बहुत अलग-अलग इंडस्ट्रीज़ में P/E रेशियो की तुलना करना।
- किसी ऐसी कंपनी के लिए P/E का उपयोग करना जो घाटा कमा रही है।
खुद को जाँचिए
P/E रेशियो की गणना कैसे की जाती है?
शेयर प्राइस ÷ अर्निंग्स पर शेयर. P का मतलब प्राइस और E का मतलब अर्निंग्स है।
एक शेयर की कीमत 200 है और EPS 10 है। P/E क्या है?
20. 200 को 10 से विभाजित करने पर 20 आता है।
एक उच्च P/E का आमतौर पर क्या मतलब है?
निवेशक तेज़ ग्रोथ की उम्मीद करते हैं. खरीदार अपेक्षित ग्रोथ के लिए अधिक भुगतान करते हैं।
क्या कम P/E मुसीबत का संकेत हो सकता है?
हां, यह समस्याओं के साथ-साथ सस्तेपन का संकेत दे सकता है. हमेशा पूछें कि यह कम क्यों है।
एक शेयर की कीमत 120 है और EPS 10 है। P/E क्या है?
12. 120 को 10 से विभाजित करने पर 12 आता है।