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वर्ल्ड 7 · फंडामेंटल और न्यूज़ · सबक 12
सेक्टर और बिज़नेस साइकिल
सभी कंपनियां एक ही समय पर अच्छा नहीं करतीं; कुछ तेज़ी में चमकती हैं और कुछ मंदी में बेहतर टिकती हैं।
एक लाइन में
सभी कंपनियां एक साथ अच्छा प्रदर्शन नहीं करतीं; कुछ तेजी में चमकती हैं और कुछ मंदी में बेहतर टिकती हैं।
आसान भाषा में
मौसम के बारे में सोचो: आइसक्रीम की दुकानें गर्मी में सबसे अच्छा करती हैं और छाते की दुकानें बारिश के मौसम में। अर्थव्यवस्था के भी मौसम होते हैं, जिन्हें बिजनेस साइकिल (business cycle) कहते हैं, और अलग-अलग तरह की कंपनियां अलग-अलग मौसम में बेहतर प्रदर्शन करती हैं। ये ढीली आदतें हैं, पक्के नियम नहीं।
सबक
स्टॉक्स को सेक्टर्स (sectors) में बांटा जाता है, जैसे बैंक, टेक्नोलॉजी, एनर्जी और कंज्यूमर स्टेपल्स। साइक्लिकल सेक्टर्स (cyclical sectors) आर्थिक विकास के प्रति ज्यादा संवेदनशील होते हैं, जबकि डिफेंसिव सेक्टर्स (defensive sectors), जैसे यूटिलिटीज और रोजमर्रा के सामान, आमतौर पर कम उतार-चढ़ाव करते हैं। किसी स्टॉक की तुलना उसके इंडेक्स से करना, जिसे रिलेटिव स्ट्रेंथ (relative strength) कहते हैं, दिखाता है कि वह आगे चल रहा है या पीछे। ये सभी प्रवृत्तियां ढीली हैं और अक्सर टूटती हैं, इसलिए ये सिग्नल के बजाय संदर्भ जोड़ती हैं।
एक उदाहरण
उदाहरण के लिए: एक स्टॉक 200 पर है जबकि उसका इंडेक्स 10,000 पर है, तो उसकी रिलेटिव स्ट्रेंथ 0.02 है (200 को 10,000 से विभाजित)। एक महीने बाद स्टॉक 220 पर है और इंडेक्स 10,200 पर, जो लगभग 0.0216 देता है (220 को 10,200 से विभाजित)। लाइन बढ़ी क्योंकि स्टॉक ने 10% बढ़त हासिल की (20 को 200 से विभाजित करके 100 से गुणा) जबकि इंडेक्स ने केवल 2% बढ़त हासिल की (200 को 10,000 से विभाजित करके 100 से गुणा), इसलिए स्टॉक आगे रहा।
एक ही बात, चार लेवल पर
- स्टॉक्स को सेक्टर्स में बांटा जाता है, जैसे बैंक, टेक्नोलॉजी, एनर्जी और रोजमर्रा के सामान।
- साइक्लिकल सेक्टर्स अर्थव्यवस्था के साथ ज्यादा उतार-चढ़ाव करते हैं, जबकि डिफेंसिव सेक्टर्स आमतौर पर कम उतार-चढ़ाव करते हैं।
- रिलेटिव स्ट्रेंथ = स्टॉक प्राइस ÷ इंडेक्स लेवल, और बढ़ती हुई लाइन का मतलब है कि स्टॉक अपने इंडेक्स से आगे चल रहा है।
- एक टेक्स्टबुक बिजनेस-साइकिल व्हील सुझाता है कि हर चरण में कौन से सेक्टर्स अक्सर आगे रहे हैं, लेकिन असली साइकिल शायद ही कभी इसे साफ-साफ फॉलो करते हैं।
- एक्सपर्ट्स सेक्टर्स और रिलेटिव स्ट्रेंथ का उपयोग संदर्भ के रूप में करते हैं कि कहां देखना है, कभी भी समय सारणी के रूप में नहीं, और वे जानते हैं कि रिलेटिव स्ट्रेंथ RSI से अलग है।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- सेक्टर व्हील को समय सारणी मानना।
- रिलेटिव स्ट्रेंथ (relative strength), जो दो चार्ट की तुलना करता है, को RSI के साथ भ्रमित करना, जो एक मोमेंटम इंडिकेटर है।
- यह मान लेना कि डिफेंसिव सेक्टर मंदी में गिर नहीं सकता।
खुद को जाँचिए
सेक्टर क्या है?
एक ही तरह के बिजनेस में कंपनियों का समूह. बैंक, टेक्नोलॉजी और एनर्जी सेक्टर्स हैं।
कौन से सेक्टर्स अर्थव्यवस्था के साथ ज्यादा उतार-चढ़ाव करते हैं?
साइक्लिकल सेक्टर्स. उनकी बिक्री विकास पर ज्यादा निर्भर करती है।
डिफेंसिव सेक्टर का उदाहरण कौन सा है?
रोजमर्रा के सामान (कंज्यूमर स्टेपल्स). लोग मंदी में भी रोजमर्रा के सामान खरीदते रहते हैं।
रिलेटिव स्ट्रेंथ क्या तुलना करती है?
स्टॉक की प्राइस को उसके इंडेक्स के साथ. यह स्टॉक को इंडेक्स से विभाजित करती है।
एक स्टॉक 200 पर है और उसका इंडेक्स 10,000 पर। रिलेटिव स्ट्रेंथ वैल्यू क्या है?
0.02. 200 को 10,000 से विभाजित करने पर 0.02 आता है।