सबक › दुनिया के मार्केट › एक ट्रेड की असली कीमत
वर्ल्ड 6 · दुनिया के मार्केट · सबक 11
एक ट्रेड की असली कीमत
हर ट्रेड का एक प्राइस टैग होता है, तब भी जब कोई ऐप ज़ीरो कमीशन कहता है।
एक लाइन में
हर ट्रेड की एक कीमत होती है, भले ही ऐप कहे कि कमीशन (commission) जीरो है।
आसान भाषा में
सोचो कि तुमने एक खिलौना खरीदा और एक मिनट बाद दुकान को वापस बेच दिया: दुकान तुम्हें उससे थोड़ा कम देती है जितना तुमने दिया था। यह छोटा अंतर ट्रेडिंग की एक कॉस्ट है, जिसे स्प्रेड (spread) कहते हैं, और इसके अलावा फीस और टैक्स जैसी दूसरी कॉस्ट भी होती हैं। भले ही ट्रेड में जीरो कमीशन लिखा हो, वे कॉस्ट फिर भी रहती हैं।
सबक
कॉस्ट में ब्रोकरेज (brokerage) या कमीशन, बिड-आस्क स्प्रेड (bid-ask spread), एक्सचेंज और रेगुलेटरी फीस (regulatory fees), और ट्रांजेक्शन पर लगने वाले टैक्स शामिल हैं, जैसे भारत का सिक्योरिटीज ट्रांजेक्शन टैक्स (Securities Transaction Tax - STT)। रातभर रखी गई लीवरेज्ड पोजीशन (leveraged position) में फाइनेंसिंग कॉस्ट (financing cost) जुड़ सकती है, जैसे फॉरेक्स स्वैप (forex swap) या क्रिप्टो फंडिंग पेमेंट (crypto funding payment), और किसी भी ऑर्डर में स्लिपेज (slippage) हो सकता है। छोटी कॉस्ट बार-बार ट्रेड करने वालों के लिए जल्दी जुड़ती हैं और ब्रेकईवन (breakeven) के लिए जरूरी विन रेट (win rate) बढ़ा देती हैं। एक अच्छी आदत यह है कि राउंड-ट्रिप कॉस्ट (round-trip cost) से कई गुना बड़ा रिवॉर्ड (reward) प्लान करें।
एक उदाहरण
उदाहरण: एक ट्रेडर 100 शेयर 100.05 के आस्क पर खरीदता है जबकि बिड 99.95 है, तो स्प्रेड 0.10 है (100.05 माइनस 99.95), और राउंड ट्रिप पर यह 10 खर्च होता है (100 गुणा 0.10)। दोनों तरफ 5 का कमीशन 10 जोड़ता है (5 गुणा 2), तो राउंड ट्रिप की कॉस्ट 20 है (10 प्लस 10)। ऐसे 100 ट्रेड में यह 2,000 होता है (100 गुणा 20)।
एक ही बात, चार लेवल पर
- हर ट्रेड की कुछ कॉस्ट होती है, भले ही जीरो कमीशन हो, क्योंकि स्प्रेड, फीस और टैक्स होते हैं।
- आप आस्क (ask) पर खरीदते हैं और बिड (bid) पर बेचते हैं, इसलिए हर राउंड ट्रिप स्प्रेड से थोड़ा पीछे शुरू होती है।
- एक राउंड ट्रिप की सभी कॉस्ट जोड़ें: दोनों तरफ कमीशन, स्प्रेड, फीस और टैक्स जैसे भारत का STT।
- कॉस्ट ब्रेकईवन विन रेट बढ़ाती हैं: एक 2R प्लान जिसकी कॉस्ट हर जीत से 0.2R घटाती है और हर हार में 0.2R जोड़ती है, उसे लगभग 33.3% की जगह 40% विन चाहिए।
- एक्सपर्ट कॉस्ट को R में ट्रैक करते हैं, लीवरेज्ड ट्रेड पर ओवरनाइट फाइनेंसिंग जोड़ते हैं, और वे सेटअप छोड़ देते हैं जिनका प्लान्ड रिवॉर्ड राउंड-ट्रिप कॉस्ट के लगभग तीन गुना से कम है।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- यह मानना कि जीरो-कमीशन ट्रेडिंग फ्री है; स्प्रेड और फीस रहती हैं।
- दिनों तक रखी गई लीवरेज्ड पोजीशन पर ओवरनाइट फाइनेंसिंग (overnight financing) को नजरअंदाज करना।
- इतना छोटा रिवॉर्ड प्लान करना कि कॉस्ट उसका ज्यादातर हिस्सा खा जाए।
खुद को जाँचिए
इनमें से कौन सी ट्रेडिंग कॉस्ट है?
बिड-आस्क स्प्रेड. आप आस्क पर खरीदते हैं और बिड पर बेचते हैं।
क्या जीरो-कमीशन ट्रेड फ्री है?
नहीं, स्प्रेड और फीस रहती हैं. कमीशन कई कॉस्ट में से सिर्फ एक है।
भारत में STT क्या है?
कुछ सिक्योरिटीज ट्रांजेक्शन पर लगने वाला टैक्स. यह सिक्योरिटीज ट्रांजेक्शन टैक्स है।
हर राउंड ट्रिप थोड़ा पीछे क्यों शुरू होती है?
आप ऊंचे आस्क पर खरीदते हैं और नीचे बिड पर बेचते हैं. स्प्रेड अंदर जाते और बाहर आते समय दोनों बार चुकाना पड़ता है।
बिड 99.95, आस्क 100.05। स्प्रेड क्या है?
0.10. 100.05 माइनस 99.95 बराबर 0.10 है।