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वर्ल्ड 9 · ट्रेडिंग साइकोलॉजी और प्रोसेस · सबक 8
लूज़र्स को होल्ड करना, विनर्स को काटना
नुकसान बराबर फायदे से ज़्यादा दर्द देता है, इसलिए लोग अक्सर लूज़र्स को बहुत देर तक होल्ड करते हैं और विनर्स को जल्दी बेच देते हैं।
एक लाइन में
₹100 हारना, ₹100 जीतने से ज़्यादा दर्द देता है। यह चुपचाप ट्रेडिंग रिकॉर्ड को कैसे बर्बाद करता है?
आसान भाषा में
अपनी पसंदीदा पेन खोना, नई पेन मिलने से ज़्यादा बुरा लगता है। क्योंकि नुकसान इतना चुभता है, ट्रेडर्स अक्सर हारती हुई ट्रेड को इस उम्मीद में पकड़े रहते हैं कि वह वापस आ जाएगी, और जीतती हुई ट्रेड को जल्दी बंद कर देते हैं ताकि अच्छा एहसास फिसल न जाए। यह आदत जीत को छोटा और नुकसान को बड़ा बना देती है।
सबक
रिसर्च दिखाती है कि लोग एक नुकसान को उतनी ही साइज़ के फायदे से ज़्यादा मज़बूती से महसूस करते हैं, जिसे लॉस एवर्शन (loss aversion) कहते हैं, और स्टडीज़ की एक बड़ी रिव्यू ने टिपिकल लॉस-एवर्शन रेशियो लगभग 2 बताया। ट्रेडिंग में यह अक्सर हारने वालों को इस उम्मीद में पकड़े रहने और जीतने वालों को जल्दी बंद करने के रूप में दिखता है, एक पैटर्न जिसे डिस्पोज़िशन इफेक्ट (disposition effect) कहते हैं, जो 10,000 ब्रोकरेज अकाउंट्स की एक स्टडी में साफ़ मिला। कई ट्रेड्स में यह औसत जीत को सिकोड़ता है और औसत नुकसान को बढ़ाता है। पहले से तय किए गए स्टॉप्स, टारगेट्स और ट्रेलिंग-स्टॉप नियम इस आदत के खिलाफ काम करते हैं।
एक उदाहरण
उदाहरण: एहसास से चलने वाले एग्ज़िट्स के साथ दस ट्रेड्स। 5 जीतने वाले जल्दी +0.5R पर बंद किए जाते हैं और 5 हारने वाले तब तक पकड़े जाते हैं जब तक वे -2R तक नहीं पहुँच जाते: 5 x 0.5 - 5 x 2 = -7.5R। प्लान किए गए एग्ज़िट्स के साथ (स्टॉप 1R पर, टारगेट 2R पर), कम ट्रेड्स शायद टारगेट तक पहुँचें, मान लीजिए 10 में से 4: 4 x 2 - 6 x 1 = 2R। औसत जीत 0.5R से 2R तक गई और औसत नुकसान 2R से 1R तक, और यह विन रेट से कहीं ज़्यादा मायने रखता था।
एक ही बात, चार लेवल पर
- हारना, उतनी ही रकम जीतने से ज़्यादा बुरा लगता है।
- वह एहसास ट्रेडर्स को हारने वालों को बहुत लंबा पकड़ने और जीतने वालों को बहुत जल्दी काटने पर मजबूर करता है।
- एंटर करने से पहले अपना स्टॉप और टारगेट सेट करें, और केवल स्टॉप, टारगेट या लिखे हुए ट्रेलिंग-स्टॉप नियम पर ही एग्ज़िट करें।
- अपनी औसत जीत और औसत नुकसान को R में ट्रैक करें, क्योंकि अगर जीत औसतन 1R से कम है जबकि नुकसान औसतन 1R से ज़्यादा है, तो डिस्पोज़िशन इफेक्ट शायद काम कर रहा है।
- स्टडीज़ की एक बड़ी रिव्यू ने पाया कि नुकसान बराबर फायदे से लगभग दोगुना वज़न रखते हैं, इसलिए ऐसे नियम इस्तेमाल करें जो ट्रेड के दौरान चुनाव हटा दें, जैसे ऑटोमेटिक स्टॉप्स और ट्रेलिंग स्टॉप, विलपावर पर भरोसा करने की बजाय।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- नुकसान लेने से बचने के लिए स्टॉप को और दूर ले जाना।
- हर जीतने वाली ट्रेड को पहले छोटे प्रॉफिट पर इस डर से बंद करना कि वह गायब हो जाएगा।
- बिना लिखे हुए नियम के 'एवरेज डाउन' करने के लिए हारती हुई ट्रेड में जोड़ना।
खुद को जाँचिए
लॉस एवर्शन क्या है?
नुकसान बराबर फायदे से ज़्यादा मज़बूत महसूस होते हैं. ₹100 का नुकसान, ₹100 के फायदे से ज़्यादा दर्द देता है।
डिस्पोज़िशन इफेक्ट क्या है?
हारने वालों को बहुत लंबा पकड़ना और जीतने वालों को बहुत जल्दी बेचना. यह ट्रेड्स में दिखने वाला लॉस एवर्शन है।
स्टडीज़ में, मोटे तौर पर एक नुकसान बराबर फायदे से कितना ज़्यादा मज़बूत महसूस होता है?
लगभग दोगुना. स्टडीज़ की एक बड़ी रिव्यू ने इसे लगभग 2 बताया।
कौन सा एग्ज़िट एक प्लान में फिट होता है?
स्टॉप, टारगेट या लिखे हुए ट्रेलिंग नियम पर एग्ज़िट करना. प्लान किए गए एग्ज़िट्स एहसास को हराते हैं।
जीतने वाले औसतन +0.5R और हारने वाले औसतन -2R। यह क्या सुझाता है?
डिस्पोज़िशन इफेक्ट शायद काम कर रहा है. छोटी जीत और बड़े नुकसान इसकी पहचान हैं।