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एक्सपेक्टेंसी: एक ट्रेड औसत में कितना वर्थ है
एक्सपेक्टेंसी (expectancy) बताती है कि आप औसत में प्रति ट्रेड कितना बनाते या खोते हैं, और सिर्फ वह नंबर जो खर्चों के बाद भी पॉजिटिव रहे वही ट्रेड करने लायक है।
एक लाइन में
70% विन रेट (win rate) जो पैसे गंवाती है, और 40% विन रेट जो पैसे बनाती है। कैसे?
आसान भाषा में
एक्सपेक्टेंसी (expectancy) यानी अपेक्षा एक गेम का औसत स्कोर प्रति टर्न निकालने जैसा है। बार-बार जीतना मदद नहीं करता अगर हर जीत छोटी है और हर नुकसान बड़ा है। आप कितनी बार जीतते हैं उसे कितना जीतते हैं से गुणा करते हैं, फिर कितनी बार हारते हैं उसे कितना हारते हैं से गुणा करके घटाते हैं, और देखते हैं कि जवाब शून्य से ऊपर है या नहीं।
सबक
एक्सपेक्टेंसी (expectancy) = (विन रेट x औसत जीत) - (लॉस रेट x औसत नुकसान), आमतौर पर R में मापा जाता है, जो प्रति ट्रेड (trade) रिस्क (risk) की गई राशि है। एक स्ट्रैटेजी (strategy) जो 40% बार जीतती है औसत 2R जीत के साथ और औसत 1R नुकसान के साथ, उसकी एक्सपेक्टेंसी है 0.4 x 2 - 0.6 x 1 = +0.2R प्रति ट्रेड, कॉस्ट (costs) से पहले। कॉस्ट और स्लिपेज (slippage) इसमें से निकलनी चाहिए, और एक छोटा एज (edge) उनके बाद गायब हो सकता है। एक्सपेक्टेंसी का मतलब केवल कई ट्रेड्स के बाद होता है, क्योंकि मुट्ठी भर ट्रेड्स ज्यादातर किस्मत होती हैं।
एक उदाहरण
उदाहरण: स्ट्रैटेजी A 40% पर 2R जीतती है और 60% पर 1R हारती है: 0.4 x 2 - 0.6 x 1 = 0.2R प्रति ट्रेड। स्ट्रैटेजी B 70% पर 0.3R जीतती है और 30% पर 1R हारती है: 0.7 x 0.3 - 0.3 x 1 = -0.09R। स्ट्रैटेजी C 50% पर 1R जीतती है और 50% पर 1R हारती है: 0.5 x 1 - 0.5 x 1 = 0R। 0.1R प्रति ट्रेड की कॉस्ट A को 0.2 - 0.1 = 0.1R में बदल देती है, तो 100 ट्रेड्स पर A का अपेक्षित कुल है 100 x 0.1 = 10R। 3R रिवॉर्ड पर, ब्रेक-ईवन विन रेट है 1 / (1 + 3) = 0.25, या 25%।
एक ही बात, चार लेवल पर
- एक्सपेक्टेंसी आपका औसत रिजल्ट (result) प्रति ट्रेड है कई ट्रेड्स के बाद।
- फॉर्मूला (formula) है विन रेट x औसत जीत - लॉस रेट x औसत नुकसान।
- केवल विन रेट भ्रामक है: 70% जीत 0.3R पर और 30% नुकसान 1R पर देता है 0.7 x 0.3 - 0.3 x 1 = -0.09R प्रति ट्रेड।
- प्रति ट्रेड कॉस्ट को R में घटाएं, क्योंकि +0.2R एज 0.1R कॉस्ट के साथ केवल +0.1R है, और याद रखें कि R रिवॉर्ड (reward) के लिए 1 रिस्क के खिलाफ ब्रेक-ईवन (break-even) विन रेट है 1 / (1 + R)।
- ट्रेड्स की संख्या से गुणा करें अपेक्षित कुल के लिए और इसके आसपास एक चौड़ा बैंड (band) अपेक्षित करें, जैसे इस पाठ की स्ट्रैटेजी 100 ट्रेड्स पर औसतन +10R देती है जबकि लगभग -5R से +25R तक के कुल सामान्य हैं।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- स्ट्रैटेजी को केवल उसके विन रेट से जज करना।
- मुट्ठी भर ट्रेड्स से निकाली गई एक्सपेक्टेंसी पर भरोसा करना।
- एक्सपेक्टेंसी से कॉस्ट और स्लिपेज घटाना भूल जाना।
खुद को जाँचिए
एक्सपेक्टेंसी आपको क्या बताती है?
कई ट्रेड्स के बाद आपका औसत रिजल्ट प्रति ट्रेड. यह एक ट्रेड का औसत वैल्यू (value) है।
एक्सपेक्टेंसी का फॉर्मूला कौन सा है?
विन रेट x औसत जीत - लॉस रेट x औसत नुकसान. जीत को कितनी बार से वेटेड (weighted), माइनस नुकसान को कितनी बार से वेटेड।
40% जीत 2R पर और 60% नुकसान 1R पर। एक्सपेक्टेंसी क्या है?
+0.2R. 0.8R माइनस 0.6R है +0.2R।
केवल विन रेट भ्रामक क्यों है?
यह इग्नोर (ignore) करता है कि जीत और नुकसान कितने बड़े हैं. साइज उतना ही मायने रखता है जितना फ्रीक्वेंसी (frequency)।
70% जीत 0.3R पर और 30% नुकसान 1R पर। एक्सपेक्टेंसी क्या है?
-0.09R. 0.21R माइनस 0.3R है -0.09R।
Read in English: Expectancy: what a trade is worth on average