सबक › ट्रेडर्स क्यों हारते हैं › एक्सपायरी के पास सस्ते ऑप्शन
वर्ल्ड 11 · ट्रेडर्स क्यों हारते हैं · सबक 23
एक्सपायरी के पास सस्ते ऑप्शन
एक्सपायरी के पास एक सस्ता ऑप्शन (option) इसलिए सस्ता होता है क्योंकि लगभग कोई समय नहीं बचा है, इसलिए इसे तेज़ी से बड़ी मूवमेंट चाहिए, और सामान्य दिन पर यह ज़ीरो पर खत्म होता है।
एक लाइन में
20 सेंट का एक ऑप्शन छोटी रकम लगती है जिसमें बड़ा फायदा हो सकता है। एक्सपायरी (expiry) के पास, यह सस्ता एक वजह से होता है, और वह वजह है घड़ी।
आसान भाषा में
कॉल ऑप्शन (call option) एक टिकट है: एक तय प्राइस पर, जिसे स्ट्राइक (strike) कहते हैं, एक तय दिन तक, जिसे एक्सपायरी कहते हैं, खरीदने का अधिकार। उस दिन यह प्राइस माइनस स्ट्राइक देता है, या जीरो। इसकी कीमत का एक हिस्सा टाइम है, आखिरी दिन से पहले बड़े मूव की संभावना, और वह हिस्सा जीरो तक सिकुड़ जाता है। उदाहरण: प्राइस $100 है, स्ट्राइक $105, एक दिन बचा है, और इसकी कीमत 20 सेंट है। प्राइस को 5% से ज्यादा बढ़ना होगा कुछ भी देने के लिए। यहां तक कि एक नॉर्मल Bitcoin का दिन 3.9% फैलता है, तो नॉर्मल दिन पर यह जीरो पर खत्म होता है।
एक उदाहरण
एक उदाहरण: प्राइस $100, स्ट्राइक $105, एक दिन बचा है, कीमत $0.20। आखिरी दिन यह प्राइस माइनस स्ट्राइक देता है, या $0। कुछ भी देने के लिए, प्राइस $105 से ऊपर खत्म होना चाहिए, 5% से ज्यादा की बढ़त। 20 सेंट वापस पाने के लिए, इसे $105.20 तक पहुंचना होगा, 5.2% की बढ़त, जबकि एक नॉर्मल Bitcoin का दिन 3.9% फैलता है, टॉप से बॉटम तक।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- यह सोचना कि ऑप्शन सस्ता सौदा है क्योंकि यह सिर्फ सेंट में है।
- यह भूलना कि प्राइस का टाइम वाला हिस्सा आखिरी दिन जीरो तक सिकुड़ जाता है।
- बिना यह कैलकुलेट किए ऑप्शन को सस्ता कहना कि इसे कितने मूव की जरूरत है।
खुद को जाँचिए
कॉल ऑप्शन अपने एक्सपायरी के दिन क्या देता है?
प्राइस माइनस स्ट्राइक, या जीरो. यह स्ट्राइक पर खरीदने का अधिकार है। आखिरी दिन यह प्राइस माइनस स्ट्राइक देता है अगर वह जीरो से ऊपर है, और नहीं तो कुछ नहीं।
जैसे-जैसे एक्सपायरी करीब आती है, ऑप्शन की प्राइस के टाइम वाले हिस्से का क्या होता है?
यह सिकुड़ता है, आखिरी दिन जीरो तक. टाइम आखिरी दिन से पहले बड़े मूव की संभावना है। हर दिन कम बचता है, और आखिरी दिन यह जीरो के बराबर होता है।
प्राइस $100 है और स्ट्राइक $110 है, एक दिन बचा है। ऑप्शन को कुछ भी देने के लिए प्राइस को कितना बढ़ना होगा?
10% से ज्यादा. यह सिर्फ स्ट्राइक से ऊपर देता है, और $100 से $110 एक दिन में 10% की बढ़त है। यहां तक कि एक नॉर्मल Bitcoin का दिन सिर्फ 3.9% फैलता है, टॉप से बॉटम तक।
India के मार्केट रेगुलेटर ने मार्च 2026 तक के साल के लिए क्या पाया?
59% इंडेक्स ऑप्शन ट्रेडिंग एक्सपायरी के दिन थी. 59% इंडेक्स ऑप्शन ट्रेडिंग एक्सपायरी के दिन ही थी, और ऑप्शन्स ने इंडिविजुअल ट्रेडर्स के 92% नुकसान दिए।
उदाहरण वाले ऑप्शन को अपने 20 सेंट वापस पाने के लिए एक दिन में 5.2% की बढ़त चाहिए। यह नॉर्मल दिन पर $0 पर क्यों खत्म होता है?
एक नॉर्मल दिन सिर्फ 3.9% फैलता है, टॉप से बॉटम तक. एक दिन जिसकी पूरी रेंज 3.9% है वह 5% से ज्यादा की बढ़त नहीं रख सकता, तो नॉर्मल दिन पर टिकट कुछ नहीं देता। हमेशा कैलकुलेट करो कि इसे कितने मूव की जरूरत है।