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वर्ल्ड 11 · ट्रेडर्स क्यों हारते हैं · सबक 9
दूसरी तरफ कौन है
हर ट्रेड की दूसरी साइड होती है, अक्सर एक फर्म (firm) जो तेज कंप्यूटर प्रोग्राम (computer program) चलाती है, और हर अतिरिक्त ट्रेड उसके लिए एक और मौका है।
एक लाइन में
हर बार जब आप खरीदते हैं, कोई आपको बेचता है। आप कभी नहीं देखते कि कौन।
आसान भाषा में
हर ट्रेड (trade) के दो पक्ष होते हैं: जब आप खरीदते हैं, कोई आपको बेचता है। फ्यूचर्स (futures) और ऑप्शन्स (options) में, जो कीमतों के अगले मूवमेंट पर दांव होते हैं, कॉस्ट से पहले ट्रेडिंग जीरो-सम (zero-sum) होती है: एक पक्ष जो कमाता है, दूसरा पक्ष वही गंवाता है। कॉस्ट के बाद, दोनों पक्ष मिलकर घाटे में रहते हैं। भारत में, एक साल में, ट्रेडिंग फर्म्स और विदेशी फंड्स ने लगभग $7 बिलियन कमाए, ज्यादातर कंप्यूटर प्रोग्राम्स से, और व्यक्तिगत ट्रेडर्स ने लगभग उतना ही गंवाया। ताइवान में, व्यक्तिगत ट्रेडर्स ने लगभग $6.4 बिलियन प्रति वर्ष गंवाए जबकि प्रोफेशनल्स का हर ग्रुप फायदे में रहा। हर अतिरिक्त ट्रेड दूसरे पक्ष के लिए एक और मौका है।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- यह मान लेना कि आपके ट्रेड का दूसरा पक्ष कोई और शुरुआती है।
- यह भूल जाना कि कॉस्ट के बाद, दोनों पक्ष मिलकर घाटे में रहते हैं।
- हर अतिरिक्त ट्रेड को जीतने का एक और मौका मानना, न कि दूसरे पक्ष के लिए एक और मौका।
- बिना मार्केट के एक साल को जज करना: सबसे ज्यादा ट्रेड करने वालों ने 11.4% कमाया जब मार्केट ने 17.9% कमाया।
खुद को जाँचिए
कॉस्ट से पहले, फ्यूचर्स और ऑप्शन्स ट्रेडिंग जीरो-सम होती है। इसका क्या मतलब है?
एक पक्ष जो कमाता है, दूसरा पक्ष वही गंवाता है. हर ट्रेड के दो पक्ष होते हैं। कॉस्ट से पहले, एक पक्ष का लाभ दूसरे पक्ष की हानि है।
भारत में, एक साल में, फ्यूचर्स और ऑप्शन्स से कॉस्ट से पहले लगभग $7 बिलियन किसने कमाए?
ट्रेडिंग फर्म्स और विदेशी फंड्स. ट्रेडिंग फर्म्स और विदेशी फंड्स ने उस साल लगभग $7 बिलियन कमाए, और व्यक्तिगत ट्रेडर्स ने लगभग उतना ही गंवाया, कॉस्ट से पहले।
उन फर्म्स के 96 से 97% प्रॉफिट कहां से आए?
कंप्यूटर प्रोग्राम्स जो ट्रेड करते हैं. ट्रेडिंग फर्म्स के प्रॉफिट का 96% और विदेशी फंड्स का 97% कंप्यूटर प्रोग्राम्स से आया, जो अक्सर आपसे तेज होते हैं।
कॉस्ट के बाद, फ्यूचर्स और ऑप्शन्स ट्रेड्स के दोनों पक्षों को मिलाकर क्या होता है?
वे घाटे में रहते हैं, क्योंकि दोनों कॉस्ट देते हैं. कॉस्ट से पहले दोनों पक्ष एक-दूसरे को कैंसल कर देते हैं। कॉस्ट हर ट्रेड से निकलती है, इसलिए मिलाकर वे जीरो से नीचे खत्म होते हैं।
सबसे ज्यादा ट्रेड करने वालों ने साल में 11.4% कमाया जबकि मार्केट ने 17.9% कमाया। वे मार्केट से कितने पीछे थे?
साल में 6.5 पॉइंट्स. 17.9 − 11.4 = साल में 6.5 पॉइंट्स पीछे। पैसे कमाना अच्छा प्रदर्शन करने जैसा नहीं है, और हर अतिरिक्त ट्रेड दूसरे पक्ष के लिए एक और मौका था।