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वर्ल्ड 11 · ट्रेडर्स क्यों हारते हैं · सबक 22
जीतने वाले बेचना, हारने वाले पकड़ना
लोग जीतने वाले जल्दी बेच देते हैं और हारने वाले बहुत देर तक पकड़े रखते हैं, और 10,000 असली अकाउंट्स में जो जीतने वाले उन्होंने बेचे वे अगले साल हारने वालों से लगभग 3.4 पॉइंट्स आगे रहे।
एक लाइन में
आप प्रॉफिट जल्दी ले लेते हैं और लॉस को टाइम देते हैं। यह बैलेंस्ड लगता है, लेकिन 10,000 रियल अकाउंट्स की स्टडी कहती है कि यह उल्टा है।
आसान भाषा में
विनर्स को जल्दी बेचना और लूज़र्स को बहुत देर तक होल्ड करना एक नाम है: डिस्पोज़िशन इफेक्ट (disposition effect)। जीत अच्छी लगती है, तो आप उसे लॉक कर लेते हैं। नुकसान दर्द देता है, तो आप उसे रियल बनाने से बचते हैं। एक रिसर्चर ने 1987 से 1993 तक 10,000 रियल अकाउंट्स को फॉलो किया। जो स्टॉक प्रॉफिट में बैठा था वह लॉस में बैठे स्टॉक से लगभग 50% ज्यादा बिकने की संभावना रखता था। अगले साल, जो विनर्स उन्होंने बेचे वे मार्केट एवरेज से 2.35% आगे रहे, और जो लूज़र्स उन्होंने रखे वे 1.06% पीछे रहे। उन्होंने गलत वाले बेचे और गलत वाले रखे।
एक उदाहरण
स्टडी के नंबर्स के साथ एक उदाहरण: जो विनर्स लोगों ने बेचे वे मार्केट से 2.35% आगे गए, और जो लूज़र्स उन्होंने रखे वे 1.06% पीछे रहे। गैप है 2.35 + 1.06 = 3.41, लगभग 3.4 पर्सेंटेज पॉइंट्स उन वालों के फेवर में जो उन्होंने बेचे।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- छोटा प्रॉफिट जल्दी ले लेना क्योंकि जीत अच्छी लगती है।
- लूज़र को होल्ड करना क्योंकि बेचने से लॉस रियल हो जाएगा।
- खुद से कहना "यह लॉस नहीं है जब तक मैं सेल नहीं करता"।
- फीलिंग की वजह से अपना टेक-प्रॉफिट या गिव-अप प्राइस बदलना।
खुद को जाँचिए
डिस्पोज़िशन इफेक्ट (disposition effect) क्या है?
विनर्स को जल्दी बेचना और लूज़र्स को बहुत देर तक होल्ड करना. जीत अच्छी लगती है, तो आप उसे लॉक कर लेते हैं। नुकसान दर्द देता है, तो आप उसे रियल बनाने से बचते हैं।
10,000 अकाउंट्स में, प्रॉफिट में बैठे स्टॉक को बेचने की संभावना लॉस में बैठे स्टॉक से कैसे तुलना करती है?
लगभग 50% ज्यादा संभावना. प्रॉफिट में बैठा स्टॉक लॉस में बैठे स्टॉक से लगभग 1.5 गुना ज्यादा बार बिका, और रिसर्चर ने सामान्य बहानों को खारिज कर दिया।
अगले साल, जो विनर्स लोगों ने बेचे वे जो लूज़र्स उन्होंने रखे उनसे कैसे तुलना करते हैं?
जो विनर्स बेचे वे लगभग 3.4 पॉइंट्स बेहतर रहे. जो विनर्स बेचे वे मार्केट से 2.35% आगे रहे और जो लूज़र्स रखे वे 1.06% पीछे रहे: लगभग 3.4 पॉइंट्स का गैप। उन्होंने गलत वाले बेचे और गलत वाले रखे।
आप एक ट्रेड खोलते हैं गिव-अप प्राइस 2% नीचे और टेक-प्रॉफिट 4% ऊपर के साथ। प्राइस 2% बढ़ता है और आप बेचना चाहते हैं। अब क्या?
दोनों एग्ज़िट्स को वहीं छोड़ें जहां आपने सेट किए थे. आपने दोनों एग्ज़िट्स तब सेट किए जब आपको कुछ महसूस नहीं हो रहा था। जल्दी बेचना क्योंकि जीत अच्छी लगती है यह आदत वापस आ रही है।
आपके बेचने के बाद, आपका पुराना विनर और 3% बढ़ता है। जो लूज़र आपने रखा वह और 1% गिरता है। बेचे गए वाले ने कितने पॉइंट्स बेहतर किया?
4 पॉइंट्स. +3 के मुकाबले −1 का गैप है 3 + 1 = 4 पॉइंट्स। स्टडी ने 10,000 अकाउंट्स में इस तरह का गैप पाया: लगभग 3.4 पॉइंट्स।