सबक › ट्रेडर्स क्यों हारते हैं › ज़्यादा ट्रेड करो, कम कमाओ
वर्ल्ड 11 · ट्रेडर्स क्यों हारते हैं · सबक 14
ज़्यादा ट्रेड करो, कम कमाओ
हर ट्रेड में एंट्री फ़ीस, एग्ज़िट फ़ीस और प्राइस गैप लगता है, तो ज़्यादा ट्रेड करने का मतलब ज़्यादातर ज़्यादा फ़ीस देना है: सबसे ज़्यादा ट्रेड करने वालों ने सबसे कम कमाया।
एक लाइन में
ज्यादा ट्रेड करना ऐसा लगता है जैसे ज्यादा मेहनत कर रहे हैं। लेकिन 66,465 असली घरों के एक अध्ययन में, सबसे ज्यादा व्यस्त ट्रेडर्स ने सबसे कम कमाया।
आसान भाषा में
हर ट्रेड की एक कीमत होती है: अंदर जाने की फीस, बाहर निकलने की फीस, और स्प्रेड (spread), वह छोटा अंतर जो आप जिस प्राइस पर खरीद सकते हैं और जिस प्राइस पर बेच सकते हैं उसके बीच होता है। दोगुना ट्रेड करें तो तीनों चीजें दोगुनी बार चुकानी पड़ती हैं। शोधकर्ताओं ने 1991 से 1996 तक 66,465 घरों को फॉलो किया। सबसे व्यस्त पांचवां हिस्सा, जिन्होंने सबसे ज्यादा ट्रेड किया, उन्होंने साल में 11.4% कमाया। सिर्फ पूरा मार्केट खरीदकर होल्ड करने से 17.9% मिला। शोधकर्ता ओवरकॉन्फिडेंस (overconfidence) की ओर इशारा करते हैं: तथ्यों से ज्यादा यकीन महसूस करना। जो ट्रेड आप छोड़ देते हैं उसकी कोई कीमत नहीं होती।
एक उदाहरण
अध्ययन के नंबरों के साथ एक उदाहरण: मार्केट ने साल में 17.9% कमाया और सबसे व्यस्त ट्रेडर्स ने 11.4%। अंतर है 17.9 − 11.4 = 6.5 पॉइंट्स, और 6.5 ÷ 17.9 = 0.363। तो ज्यादा करने से उन्हें मार्केट के रिटर्न का लगभग 36% खर्च हुआ, एक तिहाई से ज्यादा।
ये गलतियाँ मत कीजिए
- यह महसूस करना कि ज्यादा ट्रेड मतलब ज्यादा काम, और ज्यादा काम मतलब ज्यादा पैसा।
- फीस गिनना लेकिन खरीद और बिक्री प्राइस के बीच के अंतर को भूल जाना।
- बिना योजना का ट्रेड लेना क्योंकि यह वाला पक्का लगता है।
खुद को जाँचिए
66,465 घरों के अध्ययन में, सबसे कम किसने कमाया?
जिन्होंने सबसे ज्यादा ट्रेड किया. सबसे व्यस्त पांचवें हिस्से ने साल में 11.4% कमाया, जबकि सिर्फ मार्केट होल्ड करने से 17.9% मिला।
हर ट्रेड कौन सी लागतें चुकाता है?
अंदर की फीस, बाहर की फीस, और खरीद-बिक्री प्राइस का अंतर. आप अंदर जाने, बाहर निकलने, और खरीद और बिक्री प्राइस के बीच के अंतर के लिए चुकाते हैं। दोगुना ट्रेड करें तो तीनों चीजें दोगुनी बार चुकाते हैं।
हर ट्रेड पर आपको फीस में $2 लगते हैं, अंदर और बाहर। आप हफ्ते में 10 ट्रेड से 20 ट्रेड पर जाते हैं। आपकी साप्ताहिक फीस का क्या होता है?
वे दोगुनी हो जाती हैं, $20 से $40. 20 ट्रेड × $2 = $40, दोगुना। खरीद और बिक्री प्राइस के बीच का अंतर इसके ऊपर आता है।
शोधकर्ताओं ने किस कारण की ओर इशारा किया कि लोग बहुत ज्यादा ट्रेड करते हैं?
ओवरकॉन्फिडेंस (overconfidence): तथ्यों से ज्यादा यकीन महसूस करना. हर ट्रेड पक्का वाला लगता है। यह भावना मुफ्त है; इससे निकलने वाले ट्रेड मुफ्त नहीं हैं।
सबसे व्यस्त ट्रेडर्स ने साल में 11.4% कमाया; मार्केट ने 17.9% कमाया। उन्होंने मार्केट के रिटर्न का कितना हिस्सा गंवाया?
इसका लगभग 36%, एक तिहाई से ज्यादा. अंतर है 17.9 − 11.4 = 6.5 पॉइंट्स, और 6.5 ÷ 17.9 लगभग 36% है। पैसा बनाना टेस्ट नहीं है; सिर्फ होल्ड करने के साथ बने रहना है।